Preferibilmente Economia degli intermediari finanziari ed Economia del mercato mobiliare

Il corso offre un’analisi quantitativa e operativa degli strumenti finanziari derivati, focalizzandosi sulle loro concrete applicazioni in ambito Corporate Risk Management, intermediazione bancaria e Wealth Management. Attraverso un approccio basato su dati di mercato, gli studenti apprendono la strutturazione di coperture direzionali e asimmetriche su tassi, valute, commodity, indici climatici e rischio di credito, integrando le logiche per la scomposizione e valutazione dei prodotti complessi. 

Il corso mira a trasferire competenze analitiche e operative sull'impiego strategico dei derivati finanziari, superando la pura teoria per concentrarsi sulla gestione pratica dei rischi in contesti aziendali, bancari e di risparmio gestito. Gli studenti impareranno a progettare coperture efficaci contro le fluttuazioni di tassi, valute, commodity e rischi climatici, oltre a sviluppare la capacità tecnica di scomporre e valutare criticamente i prodotti strutturati offerti dal mercato.

L'impostazione didattica si fonda sull'integrazione sistematica tra inquadramento concettuale e applicazione pratica. Le lezioni frontali si concentrano sull'analisi di casi di studio reali, sulla strutturazione di strategie aziendali e sulla lettura critica della documentazione contrattuale di mercato, come prospetti informativi e Term Sheet 

Compito scritto a risposta multipla integrabile con esame orale

Lo studente che è disabile, e/o DSA, che intende avvalersi di un intervento individualizzato per lo svolgimento dell'esame, deve contattare l'Ufficio per l'integrazione delle disabilità dell'Università del Salento all'indirizzo paola.martino@unisalento.it

Modulo I: Fondamenti Strutturali e Modellizzazione dei Derivati
Contratti a Termine e Derivati Lineari: Struttura dei mercati, determinazione del prezzo a termine e logiche
operative di Forward e Futures.
Derivati Asimmetrici (Opzioni): Meccanica contrattuale, asimmetria dei payoff, determinazione del premio e
principi di copertura.
Strumenti di Swap e Derivati Creditizi: Fondamenti del trasferimento del rischio di tasso (Interest Rate
Swap) e del rischio di insolvenza (Credit Default Swap).
 

Modulo II: Corporate Risk Management e Rischio di Tasso
Immunizzazione del Debito Aziendale: Stabilizzazione degli oneri finanziari e trasformazione sintetica delle
passività tramite derivati lineari sui tassi.
Ottimizzazione flessibile degli Oneri Finanziari: Costruzione di coperture asimmetriche strutturate (Cap,
Floor e Interest Rate Collar) per la gestione del rischio di tasso.
 

Modulo III: Gestione del Rischio di Cambio (FX Hedging)
Gestione del Rischio Valutario Commerciale: Sterilizzazione della volatilità dei flussi di cassa operativi
(Import/Export) mediante contratti Forward su valute.
Hedging Valutario Dinamico: Implementazione strategica di opzioni FX e strutturazione di coperture
asimmetriche a costo zero (Zero-Cost Collar).
 

Modulo IV: Copertura dei Rischi Operativi, Materie Prime e Clima
Commodity Risk Management: Fissazione ex-ante dei costi di approvvigionamento industriali ed energetici
tramite Commodity Futures.
Derivati Climatici (Weather Derivatives): Strutturazione di coperture sui volumi di vendita basate su indici
meteorologici parametrici (Heating/Cooling Degree Days).
 

Modulo V: Derivati Creditizi, Reverse Engineering e Intelligenza Artificiale
Mitigazione del Rischio di Credito Commerciale: Trasferimento del rischio di insolvenza della filiera
strategica tramite l'impiego operativo di Credit Default Swap (CDS).
Ingegneria Finanziaria nel Wealth Management: Strutturazione formale e logiche di emissione dei certificati
di investimento e dei prodotti strutturati.
Reverse Engineering Finanziario: Scomposizione analitica del fair value, misurazione dei margini impliciti e
identificazione dei rischi latenti nei prodotti di risparmio gestito.
 

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